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QuantsGeek量化极客

量化投资日记

 
 
 

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多因子量化对冲  

2014-10-24 00:23:16|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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各位看官,我改变写作风格,只写重点,言简意赅.

常用因子说明:

风险因子:beta_24m,annualyeild_24m,annualstdevr_24m

财务因子和价值因子取值日期规则: 1-4月都用去年9-30,5-8月用去年12-31日的,9-10月用当年6-30,11-12用当年09-30日的,目前疑问: 类似于ebitaSales半年出一次,我是否之前都填0, 第二个如果两个公司,一个公司出了财务报表,一个公司没出,是不是等到都出了才用,还是出一个用一个.

财务因子:

eps_basic,grossprofitmargin,roe_ttm,roa2_ttm,ebitdatosales,catoassets,current,cashratio,cashtocurrentdebt,assetsturn,dupont_assetstoequity,ebittogr,fcff

价值因子:

pe_ttm,pcf_ocf_ttm,pb_lf

市值因子:

mkt_freeshares,mkt_cap

建模方法简述:

横截面回归细节

两种方法,一种是直接多元回归,第二种是stepwise检验,将无效值填0

用2 sigma方法去掉outlier,outlier用+-2sigma值填写

用均值方法计算系数

标准化回归因子(x-mean)/sigma

打分法选20%

月频数据

In the sample(24个月)

Out of sample(逐月滚动)

打分是全行业打分,选10%/20%/30%等

样本标的 中证500,HS300等

行业中性(行业内等权,以TE方式优化求解)

回测指标(R,Vol,SR,MaxDrawDown,MDD恢复周期)

按上述方法的模型结果

多因子量化对冲 - Justin - 量化投资

 

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